净值信息对应的就是投资策略的外显。所有的净值信息都存在于复权单位净值曲线中，这条曲线包括基金经理所有的历史投资结果。我们能做的只是从不同的角度，就是符合自己投资目标的角度去看这条曲线。
应该怎样去看这条曲线呢？直接目测这条曲线也会有一定的感觉，如果研究经验足够多、足够深，不用通过指标就能看出来曲线的好坏，与我们平常不用量身高、称体重就知道一个人的高矮胖瘦是一个道理。
指标能够提供的是一种框架性的思维和更精确的观点。我们通常采用的指标框架是把指标分成四大类：收益类指标、风险类指标、性价比类指标、其他类指标。
? 收益类指标
在投资中，收益是指企业或个人对外投资所得的收入，如股利收入、债券利息收入等。还有一种收益叫相对收益，基金经理最看重的就是相对收益，因为这关系到他们的排名和管理规模。
说到相对收益，需要有一个基准。大家都知道业绩比较基准，但这个业绩比较基准是不是真的「基准」？比如，某只基金投资的全是 TMT（科技、媒体和通信）行业，但它合同的业绩比较基准用的是中证 800，那它是真正的业绩比较基准吗？肯定不是。要想知道相对收益，就要找到基金经理的投资方式所对应的被动指数型基金是什么？跟他一样投资方式的主动投资基金又是什么？通过互相比较获得他的相对收益，而不是只看相对业绩比较基准的收益。
? 风险类指标
衡量风险的指标有很多种，最普遍的一种就是波动率。波动率是收益率的一种数字特征值，即标准差，包含时间跨度和收益率。收益率又进一步可分为连续复利收益率和当期收益率。波动率的计算分为两步：第一步是利用原始数据计算出收益率，进而计算收益的均值；第二步是计算标准差。收益率标准差衡量基金每日收益率相对于平均收益率的偏差程度大小，用于度量基金收益的波动程度，基金标准差越大，相应的风险也就越大。
除标准差外，还有不同的解释风险的办法，最直观的办法就是最大回撤，但最大回撤也未必就是代表了基金经理真正的风险控制能力，因为有些最大回撤是由于主观无法控制的风险造成的，如系统性风险。所以，除了关注最大回撤，也可以关注第二回撤、第三回撤。
? 性价比类指标
常见的性价比类指标是夏普比率。这个比率提供了一种度量，用来衡量投资者在假设投资组合风险的
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