1）限制换手率。一般来说，换手率越高，投资组合的费前收益率越高，但如果考虑交易成本，收益率反而有可能下降。因此，需要控制换手率，避免无效交易和过度交易。
2）控制风格因子暴露度和行业权重偏离度。在风险模型中，组合的风险由风格风险、行业风险和残差风险决定。残差风险通过分散化降低，风格风险和行业风险通过控制因子暴露度降低。比如，市值因子是一个很重要的风格因子，不同市值的股票收益率相差很大，组合优化时要进行重点控制，与基准指数保持一致。再如，对行业权重一般要进行中性化约束，假设基准指数中消费行业的权重较高，组合中消费行业大幅度低配或超配，就会导致形成比较大的收益率偏差。
3）控制个股权重偏离度。个股权重偏离越小，组合越分散化，与基准指数的偏离越小，残差风险越低，可以通过控制组合的总主动权重进行控制。
4）跟踪误差。因为风险模型可以预估投资组合的风险，所以优化时也可以直接对跟踪误差进行约束。最后需要说明的是，风险控制需要适度，要在收益与风险中找到平衡。如果风险控制得太严，投资组合与基准偏离太小，则能产生的超额收益也会很低；而如果风险控制的比较松散，投资组合与基准偏离太大，投资收益不可控，既有可能大幅跑赢，也有可能大幅跑输。
（本章节完结）
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