早在 14 世纪，意大利就出现了最原始的保单，当时主要是在海运中使用。保险的业务内容非常复杂，大致可以分为负债端（卖保险）、涉及超高技术含量的产品设计、超多人力管理的保险营销等。而卖保险获取的资金则用于投资，投资的内容包含债券、股权、非标等。保险公司资产配置的原则是资产负债的匹配，其中既包括风险收益的匹配，也包括久期的匹配。
保险行业最终赚取死差、利差和费差。发病率、投资收益率和销售费率符合或者好于产品设计时，保险公司即能获得较好的利润；反之，保险公司则面临亏损风险。
? 寿险主要卖哪些产品
我们通常说的寿险公司，主要经营传统寿险、健康险、分红万能险等产品。就上市寿险企业来说，目前比较受关注的是健康险的销售状况及价值率情况。因为目前健康险的价值率相对传统寿险来说偏高，也是过去几年保险内含价值增长的主要驱动力。健康险中大家所熟知的是重疾险。重疾险往往需要面对面销售，然而随着重疾险渗透率的提升，整体重疾险销售状况疲软，极大地影响了寿险企业的股价。
? 产险主要有哪些
大家可能听过很多关于沃伦·巴菲特重仓产险的故事，但我国的情况可能不太一样。因为在美国的产险中，房屋险的占比较大，这类保险的盈利性较好。而我国的产险主要是车险，目前还有一些农险。车险竞争白热化，综合成本率居高不下，使得产险公司的收益水平较为受限，也极大地压制了估值。所以，未来还需要看产品设计上是否能出现为大众接受的、收益水平合理的保险品种。
产险资产端配置期限一般较短，利差损的风险较低，这是产险的一大优势。
? 保费销售端增长的前瞻性指标
保险行业有一句话叫「保险是卖出来的」。也就是说，保险的销售与产品设计及营销推广之间关系十分密切，尤其是高价值率的保险品种，也就是贡献最大利润的保险品种，往往需要代理人线下销售，代理人除了上门推销，还要给客户解释产品，并大力推荐客户购买。因此，从过去的历史来看，代理人数量的增长往往意味着保险的销售可能已进入良性循环，可以比较好地带动销售的继续增长。代理人的增长，主要取决于保险好不好卖，能不能使代理人获取较好的回报。而当保险不再好卖、保险代理人的收入下滑后，他们会离开保险行业，导致代理人队伍人数减少，保险的销售额也将进一步萎缩。
? 保险
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