如果说投资是「冒险」，那量化投资就是「科学的冒险」。
科学研究方法主要包括三个步骤：观察，假设，验证。科学理论的提出大多是人们先观察到生活中的一些现象，然后从这些现象中归纳出某个假设，最后用这个假设去预测某个现象的发生。如果真的发生了，就说明这个假设是成立的，可以升级为理论；如果没有发生，就说明假设错了，需要做一些修正。比如，著名的「孟德尔遗传定律」，首先是格里哥·孟德尔观察到植物的杂交后代会表现出一些规律，他基于此提出了一些假设，进而利用豌豆进行杂交实验，证明了自己的假设，最终发现了遗传规律，从此载入史册，掀开了遗传学的历史篇章。
量化投资在形成投资策略时也遵循科学研究方法的三个步骤。首先，观察市场运行的规律。这个规律可以通过阅读投资大师的著作获得，也可以通过直接观察市场的交易数据归纳总结获得，或者是通过其他各种方式获得。然后，提出能够影响股票收益的假设。这个假设也就是通常所说的投资逻辑，如低估值的股票未来收益会比较好、最近涨得多的股票大概率会继续涨得更多。最后，用数据进行验证。验证既包括用历史数据去模拟，也包括用未来数据去检验。历史模拟就是假设在过去的某些时刻我们按照设想去构造投资组合，将会取得怎样的收益。
对于量化投资，历史模拟表现出色并不意味着这种投资策略或投资逻辑就是有效的，因为可能存在过度拟合的情况，最重要的是需要用未来的数据检验（也称为样本外检验），并且检验的时间不能太短。只有在未来一段时间我们设想的投资逻辑构造的组合继续表现出色，才能证明这个投资逻辑是成立且有效的，才可以被采纳用于真金白银的投资。
（本章节完结）
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